随着中报披露结束，多家公司与电磁屏蔽结下善缘，一时间被游资津津乐道，在A股震荡的背景下，令人瞩目。

  公开资料显示，电子设备工作时，既不能被外界电磁波干扰，也不能辐射出电磁波干扰外界设备和对人体造成辐射危害，所以要阻断电磁波的传播路径，这就是电磁屏蔽，在电子设备、医疗、建筑等领域被广泛使用。

  不难看出，电磁屏蔽不是什么新鲜事物，却因为Blackwell架构炙手可热，从而进入长期资金市场的主流视野。

  在NVIDIA 2024 GTC 大会上，黄仁勋表示：“通用计算已经失去动力，现在我们应该更大的模型、更大的GPU，更需要将GPU 堆叠在一起。”

  基于Blackwell架构的芯片晶体管数量大幅度增长，再叠加Transformer引擎的运用，AI性能得到非常明显的提升。

  Blackwell架构要用到成本低、功耗低、易于布线和维护的高频高速铜缆进行数据互通，不过此类铜缆很容易受到电磁干扰影响。

  换而言之，随着基于Blackwell架构的AI服务器的一直增长，对电磁屏蔽材料的需求也会同步增长，从而带来可观的增量。

  BCCResearch的多个方面数据显示，全球电磁屏蔽材料市场从2013年的52亿美元增长到2018年的70亿美元，而2023年全球电磁屏蔽材料市场规模达到92.5亿美元，预计未来五年将以每年10%的速率增长。

  中邮证券表示：“铜互联导入AI服务器的浪潮之下，电磁屏蔽材料是核心预期差。过往市场对电磁屏蔽材料的讨论多集中于AI PC对需求的拉动，AI服务器对电磁屏蔽材料的拉动将带来非常大增量。”

  民生证券表示：“在AI服务器的激烈竞争中，若无法有效抵抗电磁干扰，将导致产品常规使用的寿命缩短、额外成本增加，甚至影响研发进度和企业竞争力。因此，电磁屏蔽材料在铜互联AI服务器中的应用变得至关重要。”

  电磁屏蔽技术的革新与Blackwell架构的崛起，正悄然引领着新一代信息技术产业的变革。随着AI技术的快速的提升，尤其是大型语言模型、深度学习等技术的广泛应用，对计算能力和数据传输速度的需求日益增加，Blackwell架构以其强大的计算能力和高效的数据处理能力，成为了AI领域的明星架构。

  然而，正如前文所述，Blackwell架构在推动AI技术发展的同时，也带来了新的挑战——电磁干扰问题。高频高速铜缆作为数据传输的关键组件，其易受电磁干扰的特性，在AI服务器高密度、高速度的数据传输环境中尤为突出。因此，电磁屏蔽材料的需求随之激增，成为了AI服务器产业链中不可或缺的一环。

  面对这一市场机遇，众多企业纷纷加大研发力度，推动电磁屏蔽技术的创新与发展。一方面，通过改进材料配方、优化生产的基本工艺等手段，提高电磁屏蔽材料的性能，如增加其导电性、磁导率等，以更好地抵御电磁干扰；另一方面，开发新型电磁屏蔽材料，如纳米材料、复合材料等，以满足AI服务器对电磁屏蔽材料的更高要求。

  此外，随着电磁屏蔽材料市场的逐步扩大，产业链上下游企业之间的合作也日益紧密。从原材料供应商到电磁屏蔽材料生产商，再到AI服务器制造商，整个产业链形成了一个紧密协作的生态系统。通过加强研发技术、优化供应链管理、提高生产效率等措施，一同推动电磁屏蔽材料产业的快速发展。

  随着AI技术的持续进步和Blackwell架构的广泛应用，电磁屏蔽材料市场将迎来更加广阔的发展空间。同时，随着全球对环保、可持续发展等议题的日益关注，电磁屏蔽材料的绿色化、环保化也将成为未来的发展的新趋势。因此，企业要不断创新、追求卓越，以满足市场对电磁屏蔽材料的多样化、高品质需求，一同推动信息技术产业的可持续发展。

  这其中，龙头股飞荣达尤为值得一提：飞荣达是电磁屏蔽市值最高的概念股，其产品大范围的应用于手机终端、通信设施、计算机、汽车电子、家用电器和其他终端领域。

  2024年上半年，飞荣达的营业收入为21.69亿元同比增长22%，纯利润是5655万元同比增长1307.13%。

  华鑫证券表示：“公司围绕华为、阳光电源、Meta、微软、联想等大客户，聚焦散热、电磁屏蔽等核心产品，积极在产品品类、客户方面拓展。整体而言，公司各业务均取得良好的市场之间的竞争地位与发展形态趋势。”

  隆扬电子是苹果供应链上的电磁屏蔽材料生产商，产品大范围的应用于新能源汽车、笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能可穿戴设备等领域。

  需要注意的是，电磁屏蔽材料之外，隆扬电子还有、散热材料、绝缘材料及复合铜箔类材料等业务，下游客户包括苹果、惠普、华硕、戴尔、富士康、立讯精密等知名企业。

  事实上，电磁屏蔽相关的股票，整体业绩并不好：南方财富网产业链数据统计，A股电磁屏蔽相关上市企业目前数量有48家，2023年总体营业收入约为1306.45亿元，同比增加4.19%；纯利润是55.18亿元，同比减少16.53%；平均毛利率27.12%，平均净利率为11.08%，双双较2022年有所下滑。

  从这个角度来看，电磁屏蔽概念股能否真正起飞，还需要继续观察，谨防游资半途跑路。